Ben Bernanke, der Chef der amerikanischen Notenbank (Fed), machte erst kürzlich wieder deutlich, dass ihm Wachstum über alles geht. Zur Erreichung dieses Ziels ist er bereit, bei der Zinsentwicklung 2011 die Zinsen weiterhin auf einem niedrigen Niveau zu belassen,. Inflation und einen fallenden Dollar nimmt er dafür gern in Kauf. Das Anleihenankaufprogramm wird unverändert bis Ende Juni weiterlaufen. Falls die Wirtschaft bis dahin nicht in Schwung gekommen sein sollte, ließ sich Bernanke die Tür für ein weiteres Ankaufprogramm offen. Die aktuelle, insbesondere wegen der gestiegenen Rohstoffpreise, angezogene Inflation ist aus Sicht der Fed nur eine vorübergehende Reaktion. Für die Märkte gab es darauf nur eine Reaktion: Die Preise für Sachwerteanlagen wie Aktien, Edelmetalle und Öl stiegen. Der Dollar brach ein.
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat mit ihrem Zinsschritt Anfang April einen deutlich anderen Kurs eingeschlagen und diesen mit der steigenden Teuerung begründet. Stabile Preise sehen die Währungshüter um den Chef der EZB, Jean-Claude Trichet, mittelfristig bei einer Inflation von knapp unter zwei Prozent gewährleistet. Im April zogen die Verbraucherpreise im Vorjahresvergleich um durchschnittlich 2,8 Prozent an. Dies ist der stärkste Anstieg seit Oktober 2008. Eine Normalisierung der Zinspolitik wird nunmehr immer öfter gefordert. Wie erwartet hat die EZB auf ihrer letzten Sitzung keinen neuen Zinsanstieg beschlossen. Bis zum Juli wird aber einhellig mit einem weiteren Zinsschritt gerechnet, so dass die Zinsprognose 2011 nach oben geht. Je länger sich die Inflation auf diesem hohen Niveau behauptet, besteht die Gefahr, dass sie sich dort verfestigt. Die Details zur Inflation werden die Statistiker Mitte Mai vorlegen. Die gestiegenen Energiekosten werden aber mit Sicherheit wieder Haupttreiber sein.
Aus Angst vor Inflation flüchten viele Anleger nun in Immobilien. In ausgewählten Lagen steigen die Häuserpreise für Mehrfamilienhäuser bereits ins Unermessliche – genau wie vor dem Ausbruch der Finanzkrise. Hier sollten Anleger besondere Obacht walten lassen. Durch den hohen Einstandswert lassen sich zum Teil nur sehr magere Renditen erzielen. Betongold, wie Investitionen in Immobilien auch gern genannte werden, ist grundsätzlich eine sichere Bastion. Wer am richtigen Standort ein selbstgenutztes Objekt erwirbt und die Finanzierung langfristig fixiert, dem können Währungsverluste, Geldentwertung und Zinssteigerungen nichts anhaben. Das gleiche gilt natürlich auch für Mehrfamilienhäuser, deren Kaufpreise in einem gesunden Verhältnis zu den Mieteinnahmen stehen und deren weitere Wertentwicklung positiv eingeschätzt wird.
Bei dieser Zinsentwicklung 2011 sollte Zinssicherheit bei jeder Investition groß geschrieben werden. Neben den früher üblichen Zinsbindungen von 5 und 10 Jahren bieten heute schon einige Anbieter Varianten an, die über die gesamte Laufzeit des Darlehens festgeschrieben sind. Ein Darlehen mit einer anfänglichen Tilgung von 1,0 Prozent muss über 30 Jahre zurückgeführt werden. Auch Kombinationen mit Bausparverträgen sind in vielen Fällen sinnvoll und sichern den Immobilieninvestor vor unliebsamen Zinsüberraschungen am Ende der ursprünglichen Zinsvereinbarung. Die nötige Flexibilität, die sie heute von einer Baufinanzierung erwarten können, ist natürlich auch gewährleistet. Bauspardarlehen können im Übrigen jederzeit durch Sondertilgungen (auch teilweise) zurückgeführt werden. Ein Pluspunkt, den schon viele Bausparer zu schätzen wissen. Welche Finanzierungsvariante für Sie die richtige ist, ermitteln unsere Finanzierungsspezialisten gerne persönlich mit Ihnen. Sprechen Sie uns an!
Zinsprognose:
Kurzfristig: seitwärts
Langfristig: steigend
Quelle: Kommentar zur Zinsentwicklung 2011 der Dr. Klein & Co. AG vom 05.05.2011
Wer in diesem Jahr eine Immobilie finanzieren möchte, muss dafür tiefer in die Tasche greifen als im letzten Halbjahr. “Für Immobilienkredite mit zehnjähriger Zinsbindung werden aktuell je nach Anbieter mindestens zwischen 3,6 und 4 Prozent fällig”, sagt Kai Oppel vom Baugeldvermittler HypothekenDiscount. Auslöser für den jüngsten Zinsanstieg waren gute Wirtschaftsdaten und optimistische Prognosen in den vergangenen Wochen.
Nachdem Immobilienkredite im vergangenen Jahr ein neues Allzeittief markiert hatten, sind die Konditionen von September 2010 bis heute um mehr als 1 Prozentpunkt gestiegen. Allein seit Anfang Januar haben die Darlehen um rund 0,2 Prozentpunkte zugelegt. “Ein Kredit über 200.000 Euro hat sich damit um rund 12.000 Euro verteuert”, sagt Oppel.
Immobilienkäufer müssen dennoch nicht in Panik verfallen. “Immobilienfinanzierungen bleiben trotz des Zinsanstieges sehr preiswert. Im historischen Durchschnitt können selbst die aktuellen Konditionen als billig bezeichnet werden”, sagt Oppel. Wer aktuell ein Darlehen über 200.000 Euro aufnimmt und mit einer zweiprozentigen Anfangstilgung startet, muss lediglich mit einer Monatsrate von rund 1.000 Euro rechnen. “In vielen Städten mit günstigen Immobilienpreisen ist damit der Eigentumserwerb für eine breite Bevölkerungsschicht eine realistische Alternative zu Mietzahlungen.”
Immobilieninteressenten sollten nicht auf neue Tiefstzinsen spekulieren. Die wirtschaftlichen Unsicherheiten in Irland, Spanien und Portugal können zwar immer wieder zu Marktschwankungen und Zinsdellen führen. Die Zinsen in den prosperierenden Eurostaaten fallen jedoch im Vergleich zum Wirtschaftswachstum und den Inflationsrisiken weiterhin moderat aus. “Wer ein konkretes Finanzierungsobjekt hat, sollte die Finanzierung jetzt unbedingt in Angriff nehmen”, erläutert Oppel. Bei dem derzeitigen Zinsniveau von rund 4 Prozent sind Finanzierungen etwa 2 Prozent preiswerter als im langjährigen Durchschnitt.
Quelle: Pressemitteilung von Hypothekendiscount vom 01.02.2011
Weiterhin enttäuschende Konjunkturindikatoren in den USA haben den Pessimisten neue Nahrung gegeben und die Zinsen für US-Staatsanleihen weiter nach unten getrieben. Gleichzeitig sind die Aktienkurse noch mehr unter Druck gekommen, da viele Investoren die Gewinnaussichten der Unternehmen vor diesem Hintergrund kritischer einschätzen. Für das zweite Quartal wird in den USA jetzt mit einem Wirtschaftswachstum von nur noch 1,4% annualisiert gerechnet. Dies ist viel zu wenig, um dem schwachen Arbeitsmarkt positive Impulse geben zu können. Die hohe Arbeitslosigkeit scheint noch viele Quartale das dominante Thema in Amerika zu bleiben und drückt zusammen mit den sehr schwachen Immobilienpreisen weiterhin auf die Konsumnachfrage, die für rund 70% der US-Wirtschaftsleistung verantwortlich ist. Die Euro-Zinsen gehen derzeit im Gleichschritt mit nach unten. Besonders die deutschen Bundesanleihen sind als Hort der Sicherheit bei Investoren gefragt. Die zehnjährigen Bunds haben diese Woche mit 2,29% einen neuen historischen Tiefstand erreicht, da offensichtlich auch im Eurogebiet derzeit die Deflationsangst stärker ist als die Furcht vor mittelfristigen Inflationsschüben. Es scheint ganz so, als ob sich die von den Notenbanken in den vergangenen zwei Jahren im Zuge der Krisenbekämpfung geschaffene Liquidität damit verstärkt in den Anleihemärkten ansammelt. Nach den Aktienmärkten zur Jahrtausendwende und den angloamerikanischen Immobilienmärkten von 2005 bis 2007 entsteht damit die nächste große Blase, die durch die lockere Geldpolitik der Notenbanken gefördert wird. Wann diese platzt, ist genauso wie bei den früheren Ereignissen schwer vorhersehbar. Dass dies dennoch passieren wird, steht fest. Derzeit scheint jedoch die Nachfrage nach Anleihen weiter ungebrochen und dies treibt vorerst das Geschehen. Für die nächsten Tage erwarten wir weitere Senkungen der Baugeldzinsen durch die Banken, die inzwischen von den günstigeren Refinanzierungskonditionen am Rentenmarkt profitieren und diese schrittweise an die Kunden weitergeben.
Für Baugeldkunden bleibt die Spekulation auf sinkende Zinsen jedoch riskant. Jederzeit können technische Korrekturen zu kräftigen Zinsanstiegen führen. Das mittelfristige Bild bleibt angesichts der oben beschriebenen Blase gefährlich. Baufinanzierungen laufen in der Regel 25-30 Jahre und daher ist es sicherlich empfehlenswert, zumindest einen großen Teil der Finanzierungssumme bei den aktuell historisch tiefen Niveaus festzuschreiben und abzusichern. Grundsätzlich raten wir, bei diesen niedrigen Zinsen eine Tilgung von zwei bis drei Prozent zu wählen, damit die Gesamtlaufzeit des Darlehens überschaubar bleibt. Gefragt sind momentan zum Beispiel sogenannte Volltilger-Darlehen. Dabei steht über eine höhere laufende Tilgung heute schon eine Rate fest, die nach 20 oder 25 Jahren zur vollständigen Rückzahlung des Darlehens führt. Das Risiko, später zu deutlich höheren Zinsen eine Anschlussfinanzierung vornehmen zu müssen, wird damit bereits jetzt ausgeschlossen. Die Finanzierungsspezialisten bei Interhyp können auf mehr als 250 Banken zugreifen und erarbeiten gerne eine individuelle Lösung. Zur Analyse der eigenen Situation und zur Beobachtung der Zinsentwicklung 2011 eignen sich auch die Zins-Charts und Tools auf der Interhyp-Website.
Tendenz
kurzfristig: abwärts
mittelfristig: aufwärts
Quelle: Kommentar zur Zinsentwicklung 2011 der Interhyp AG
Angesichts einer positiven Börsenentwicklung und fehlender negativer Wirtschaftskennzahlen war diese Woche eine geringere Nachfrage im Staatsanleihenbereich zu verzeichnen. Ein leichter Anstieg der Renditen war die Folge. Auch die Anhebung des Diskontsatzes in den USA von 0,50 auf nunmehr 0,75 Prozent hat zu dieser Entwicklung beigetragen. Die US-Notenbank hat diesen Schritt als rein technische Korrektur bezeichnet und betont, dass sie daran festhalten wird, die Leitzinsen für einen langen Zeitraum außerordentlich niedrig zu halten. Viele Investoren sehen darin aber offensichtlich doch ein Zeichen für eine positivere Einschätzung der US-Wirtschaft. Auch der Dollar zeigt mit einem Kurs von inzwischen 1,35 zum Euro in diese Richtung. Die Wirren um die EU-Defizitländer sind diese Woche etwas in den Hintergrund getreten und Griechenland hat für nächste Woche sogar eine Neuemission einer zehnjährigen Anleihe angekündigt. Das wird ein Test für die Aufnahmebereitschaft des Kapitalmarktes.
Für die nächsten Tage erwarten wir einen weiteren leichten Zinsanstieg und empfehlen daher Baufinanzierungskunden, die aktuellen Zinsen rasch zu sichern. Da die meisten Finanzierungen rund 25 Jahre bis zur endgültigen Rückzahlung laufen, wäre es mit erheblichen Risiken verbunden, wenn dabei zu kurze Laufzeiten gewählt werden. Gerade Käufer mit engen Budgets sollten das Risiko von Zinsanstiegen ausschließen und mit langen Zinsbindungen heute schon die monatlichen Belastungen auf lange Zeit festzurren. Risikofreudigere Finanzierungskunden können auch einen Mix aus kurzen und langen Zinsbindungen wählen. Die Interhyp-Finanzierungspartner bieten gerade in diesem Produktbereich verschiedene Möglichkeiten – z.B. die Kombination “1+10″, bei der Sie die Sicherheit einer zehnjährigen Laufzeit mit einer besonders günstigen Ein-Jahres-Tranche ergänzen. Aufgrund der niedrigen Leitzinsen profitieren Finanzierungskunden hier besonders von der kurzen Laufzeit und können nach einem Jahr die Tranche komplett zur Sondertilgung nutzen. Grundsätzlich empfehlen wir, bei den niedrigen Zinsen höhere Tilgungen zu vereinbaren, um damit die Gesamtlaufzeit der Finanzierung zu verkürzen. Mit der Wahl der richtigen Tilgungsmöglichkeiten und dem optimalen Einsatz von Fördermitteln lässt sich hier zusätzlich Geld sparen. Die Finanzierungsspezialisten der Interhyp können auf inzwischen mehr als 200 Banken zugreifen und unterstützen Sie dabei gerne.
Tendenz
kurzfristig: aufwärts
mittelfristig: aufwärts
Lange Laufzeiten für Sicherheitsbewusste angesichts historisch niedriger Zinsen sinnvoll
Mannheim, 5. Mai 2009. Über die Hälfte der Deutschen kennt sich nicht mit modernen Krediten mit Ausstiegsoptionen aus. Das geht aus der aktuellen Baugeldstudie des Baugeldvermittlers HypothekenDiscount hervor. So sind 56,7 Prozent der Befragten der Meinung, eine lange Zinsbindung könne teuer werden, weil man nicht frühzeitig aus dem Kredit kommt. 51,8 Prozent halten eine Vorfälligkeitsentschädigung für zwingend, wenn man aus dem Kredit aussteigen will.
„Einige Kreditnehmer nutzen dadurch trotz derzeit historisch günstiger Konditionen die Möglichkeit langer Zinsbindungen nicht aus. Sie gehen davon aus, dass ihnen zwangsläufig Flexibilität verloren geht“, sagt Kai Oppel, Finanzierungsexperte bei HypothekenDiscount. Tatsächlich mussten Kreditnehmer bis vor einigen Jahren eine teure Vorfälligkeitsentschädigung zahlen, wenn sie trotz einer lang vereinbarten Zinsbindung frühzeitig ihr Darlehen kündigen wollten.
Fakt ist aber, dass sich Immobilienkäufern bei der Wahl des richtigen Kredites in den vergangenen zwei Jahren viele neue Türen geöffnet haben. “Individuelle Wünsche werden von Kreditanbietern immer stärker berücksichtigt. Ausstiegsoptionen können heute für einen minimalen Konditionsaufschlag von rund 0,2 Prozentpunkten erworben werden“, erklärt Kai Oppel. Trotz langer Zinsbindung können Kreditnehmer in diesem Fall ihr Darlehen auf Wunsch jederzeit komplett zurückführen – und so Zinskosten in Höhe mehrere tausend Euro sparen.
Gerade in Zeiten niedriger Zinsen sollten sicherheitsbewusste Immobilienkäufer die Konditionen für 15, 20 oder sogar 25 Jahre festschreiben. Oppel: „Wer indes eine zu kurze Zinsbindung wählt, läuft Gefahr, eine weitere Prolongation vornehmen zu müssen – das kann unter Umständen im Falle eines späteren Zinsanstiegs viel Geld kosten.“
Durch längere Zinsfestschreibungen können sich Immobilienkäufer ihre niedrige Kreditrate auf Wunsch bis zur kompletten Entschuldung sichern. Die mögliche Ersparnis im Falle eines künftigen Konditionsanstiegs wiegt den leichten Zinsaufschlag für die lange Laufzeit auf. Und wenn der Kreditnehmer trotz langer Zinsbindung nach beispielsweise vier Jahren seinen Kredit ablösen will, weil er über einen unerwarteten Geldzufluss verfügt, kommt die vereinbarte Ausstiegsoption zum Tragen. Unabhängig von einer optionalen Ausstiegsoption können Kreditnehmer laut Gesetz nach zehn Jahren generell mit einer Frist von sechs Monaten kündigen.
Quelle: Pressemitteilung von Hypothekendiscount